Je zou kunnen vergeten dat de verhoging van @yieldbasis nog geen week geleden was met al het enthousiasme in het BSC-ecosysteem.
Wanneer het gelanceerd wordt, zullen mensen op zoek gaan naar vergelijkbare projecten.
Ik wil @GammaSwapLabs $GS benadrukken, dat ver onder de waarde verhandeld wordt waar het zou moeten zijn, naar mijn mening.🧵
Voordat we ingaan op hoe de twee projecten vergelijkbaar zijn, vallen deze statistieken op:
@yieldbasis is momenteel 800M FDV waard, terwijl @GammaSwapLabs slechts 50M FDV waard is, ondanks dat ze zeer vergelijkbare TVL's hebben (31M en 22M respectievelijk)
Wat is Gammaswap?
GammaSwap is een protocol dat gebruikers in staat stelt om liquiditeit te lenen van AMM's.
Je kunt het zien als Aave voor LP's.
Gebruikers kunnen Impermanent Loss shorten (winst maken uit Impermanent Gain) in AMM's in de vorm van een straddle, long of short.
Hedging IL op deze manier is geen gemakkelijke taak.
Dus heeft het team "Yield Tokens" uitgebracht die IL-hedging voor gebruikers automatiseren door liquiditeit te bieden in CLAMMs zoals Uniswap V3 en gebruik te maken van full range CFMM-pools om van te lenen en te hedgen.
Hoe verhoudt dit zich tot @yieldbasis ?
Het gebruikt crvUSD-leningen om 2x hefboomwerking te creëren in een virtuele AMM die constant opnieuw in balans wordt gebracht om dezelfde 2x hefboomwerking te behouden.
Volgens backtesting is dit zeer winstgevend geweest, maar we moeten het nog in productie zien.
Bij het vergelijken van de twee projecten zijn er enkele belangrijke verschillen:
-YB gebruikt leningen van crvUSD om de blootstelling te dekken, wat alleen de delta dekt. GS leent van een AMM, wat de exacte tegenovergestelde blootstelling van een LP is (betere hedge)
- YB kan lenen met de LP-positie als onderpand voor crvUSD, wat betekent dat ze geen kredietverstrekkers hoeven te zoeken.
- GS vereist geen oracle en kan IL-gedekte blootstelling bieden voor elke token. Yield basis heeft een oracle nodig om prijsmanipulaties van de LP te voorkomen.
-GS is eigenlijk geen DEX. In plaats daarvan is het een uitleenlaag voor AMM's en gaat het hun lijst van integraties uitbreiden om Aerodrome op te nemen. Dit betekent dat ze niet hoeven te concurreren om liquiditeit en kunnen coïncentiveren met andere protocollen. Yield basis, aan de andere kant, is zijn eigen AMM.
De twee projecten zijn niet echt concurrenten, beide kunnen succesvol zijn op hun eigen manier, maar @GammaSwapLabs is sinds de lancering nonstop bezig met het bouwen van hun product en krijgt veel minder aandacht dan ze zouden moeten krijgen voor het werk dat ze hebben verricht.
Het laatste punt dat ik wil maken is dat de waardering van @yieldbasis voortkomt uit hype, de namen van bijdragers in dezelfde en het geloof in de oprichter van Curve om een nieuwe Dex-primitief (Curve beta) te bouwen.
Dat gezegd hebbende, het is nog steeds 16x gewaardeerd boven de FDV op $GS.
Zoals eerder vermeld, heb ik geïnvesteerd in $GS.
4,5K
25
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.