加密貨幣重點交易策略｜3 分鐘認識時間加權平均價格 (TWAP)

TWAP（即時間加權平均價格）是一種流行的交易策略，交易者和投資者使用它來最大程度地減少市場影響並在指定時間內獲得更準確的工具平均價格。 TWAP 策略的目標是透過將訂單分解為更小的部分並定期交易這些部分來執行訂單。在本文中，我們將深入探討 TWAP 策略、其優勢，以及如何利用它來最大化回報，同時最小化市場影響力。

什麼是時間加權平均價 (TWAP)？

TWAP 是一種交易策略，涉及將較大的交易分解為較小的部分並定期執行這些部分。該策略的目的是透過將訂單分散在指定的時間內，最大限度地減少大額交易對市場的影響。這有助於減少在短時間內執行大量交易時可能出現的價格波動，並有助於確保更準確地反映工具的平均價格。

深入解析時間加權平均價（TWAP）策略：本文詳細介紹TWAP如何運作，以及它如何幫助交易者在多變的市場條件下進行有效的交易。適合所有層級的交易者，提供實用策略與案例分析。

TWAP 的好處

使用 TWAP 策略有幾個主要好處，包括：

• 最大限度地減少市場影響： TWAP 透過將訂單分散在指定的時間段內，有助於減少大額交易的市場影響。這有助於減少在短時間內執行大量交易時可能出現的波動，並有助於確保更準確地反映工具的平均價格。

• 提高價格準確性：透過在指定時間內執行交易，TWAP 策略有助於確保更準確地反映工具的平均價格。這是因為工具的價格是在較長一段時間內測量的，而不僅僅是在交易執行時測量的。

• 提高靈活性： TWAP 策略允許交易者和投資者指定他們想要執行交易的時間段。這提供了對交易執行的更大程度的控制，並允許交易者和投資者根據不斷變化的市場條件調整策略。

TWAP 實作範例：1000 BTC 訂單的 TWAP

讓我們來看看如何使用 TWAP 策略購買 1000 BTC 的範例。本交易的訂單簿如下表所示：

立即探索TWAP（時間加權平均價格）實作範例：本文提供具體步驟和代碼示例，幫助您學會如何使用TWAP策略來進行更平滑的交易執行，減少市場衝擊。適合希望提升交易技巧的投資者。

上表假設訂單是依照使用者指定的固定時間間隔以 13.3 BTC 的切片形式執行。切片訂單價格是基於當前市場價格和用戶定義的最高買入限價（在本例中為 18,914.19 美元）。總訂單規模和總訂單價格是累積值，並隨訂單的每個切片更新。

用戶將價格差異設定為 1%，最大買入限價設定為 $18,726.93 * (1 + 1.00%) = $18,914.19。然後，系統計算訂單簿中價格低於 18,914.19 美元的當前累計銷售數量（即 156 + 100 + 8 + 1 + 1 = 266）。然後，系統使用使用者定義的掃描比率來確定切片訂單大小，在本例中為 13.3 BTC (266 * 5%)。

切片限價買單將以 18,914.19 美元的價格發布 13.3 BTC。任何未完成的訂單數量不會作為待處理訂單過賬，而是會被取消。然後，訂單將按照使用者定義的時間間隔重新發送，並更新價格和數量。

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