كيفية تحقيق المكاسب من استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة

إن إحدى استراتيجيات تداول العقود الآجلة الشائعة في عالم العملات الرقمية والتي تكتسب شعبية بسرعة هي استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة. حيث تسعى استراتيجية الفروق السعرية للعقود الآجلة، المعروفة أيضًا باسم الرهان على الفروق السعرية للعملات الرقمية، إلى الاستفادة من فرق السعر بين عقدين آجلين بتواريخ انتهاء صلاحية لهما نفس الأصل الأساسي ولكن بتواريخ تسوية مختلفة. وتتشكل الفروق السعرية للعقود الآجلة عندما يفتح المتداول مراكز متعارضة في سوق العقود الآجلة في نفس الوقت - أي شراء عقد آجل وبيع آخر. وتأتي مكاسب متداول الفروق السعرية للعقود الآجلة من فرق السعر، أو الفارق، بين العقدين.

وتشرح هذه المقالة ماهية استراتيجية الفروق السعرية للعقود الآجلة مع تقديم بعض الأمثلة، والمزايا والمخاطر التي تنطوي على استراتيجية تداول الفروق السعرية للعملات الرقمية، مع توضيح كيف يمكن الاستفادة من هذه الاستراتيجية. وبعد شرح كيفية معالجة المخاطر التي تنطوي على استخدام الاستراتيجية، سنختتم بوصف حول كيفية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة عبر المنتجات المختلفة التي تقدمها OKX.

ما هي استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة؟

تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة هي استراتيجية مراجحة للعملات الرقمية تنطوي على عملية شراء وبيع عقدين آجلين بتواريخ انتهاء صلاحية بكميات متساوية. وترتبط هذه العقود بنفس الأصل الأساسي، ما يجعل هذا النهج "محايدًا للسوق" - لا تؤثر حركة سعر الأصل الأساسي بشكل مباشر على أداء الاستراتيجية. وتتيح هذه الميزة لمتداولي العقود الآجلة تحقيق مكاسب بغض النظر عما إذا كانت اتجاهات السوق صعودية أم هبوطية أو تظل راكدة طوال فترات العقد. ومن الجدير بالذكر أن استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة تختلف عن استراتيجيات المناقلة، والتي تنطوي على الاستفادة من الفروق بين التداول الفوري وأسعار تداول العقود الآجلة.

لنفترض أن سعر الأصل الأساسي في اتجاه صعودي قبل تاريخ تسوية العقد الأول. وفي هذا السيناريو، يكتسب المركز الطويل (الشراء) قيمة، في حين أن المركز القصير (البيع) يتكبد خسارة. وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض في سعر الأصل الأساسي يؤدي إلى تحقيق المركز القصير (البيع) أرباحًا في حين يعاني المركز الطويل (الشراء) من خسارة.

ومع ذلك، بما أن كلا المركزين تم إنشاؤهما في وقت واحد ولهما نفس الحجم، فيجب أن يكون صافي الربح أو الخسارة صفرًا تقريبًا. وعلى الرغم من أن هذه الاستراتيجية تتطلب فتح مركز طويل (شراء) ومركز قصير (بيع)، إلا أن المتداولين غالبًا ما يقومون بتبسيط العملية من خلال الإشارة إلى أنها استراتيجية "شراء الفروق السعرية للعقود الآجلة" أو "بيع الفروق السعرية للعقود الآجلة". وفي هذا السياق، يشير "الشراء" و"البيع" إلى العقد الأول الذي يتم تسويته، والذي يُطلق عليه عادةً عقد الشهر الأمامي الآجل أو عقد قصير الأجل.

شرح آليات عمل استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة للعملات الرقمية

في شرح آليات عمل استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة للعملات الرقمية، سنستخدم عملة Bitcoin كمثال لنا. إذا قمنا بإعداد صفقة تداول Bitcoin و"شراء" عقود BTC الآجلة، فقد نشتري عقد BTC/USDT الآجل لشهر يوليو ونبيع عقد BTC/USDT لشهر سبتمبر. على العكس من ذلك، فإن عملية "بيع" نفس الفارق ستنطوي على بيع العقد القريب (BTC/USDT في يوليو) وشراء العقد طويل الأجل (BTC/USDT في سبتمبر).

ويعتمد قرار شراء أو بيع الفارق على أسعار العقود عند الدخول في صفقة التداول. إذا كان سعر العقد قصير الأجل أقل من سعر العقد طويل الأجل، فإن العديد من المتداولين يفضلون شراء الفارق - أي شراء العقد قريب الأجل وبيع العقد الأطول أجلاً. ويُطلق على هذا الوضع، حيث يتم تسعير العقود طويلة الأجل بسعر أعلى من العقود قصيرة الأجل، اسم "علاوة التأجيل".

من ناحية أخرى، عندما يتم تسعير العقد طويل الأجل بسعر أقل من العقد القريب، فغالباً ما يقوم المتداولون ببيع الفارق. ويطلق على الحالة التي يتم فيها تسعير العقود الآجلة قريبة الأجل ذات تاريخ انتهاء صلاحية بسعر أعلى من العقد الأطول أجلا ً"غرامة التأجيل".

شرح مفهوم "علاوة التأجيل" و"غرامة التأجيل"

تحدث "علاوة التأجيل" عادةً عندما يكون السوق متفائلاً بشأن السعر الفوري المستقبلي للأصل الأساسي. ويقود هذا الشعور الصعودي المتداولين إلى دفع علاوة على العقود طويلة الأجل، معتقدين أن السعر الفوري سيستمر في مساره التصاعدي. أما السيناريو المعاكس، وهو "غرامة التأجيل"، فيحدث في الأسواق الهابطة، حيث يتوقع المتداولون انخفاضًا في الأسعار الفورية ويبيعون العقود الآجلة طويلة الأجل. ويمارس هذا الإجراء ضغطًا هبوطيًا على أسعار العقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء صلاحية.

وفي حين أن العديد من استراتيجيات الفروق السعرية للعقود الآجلة سائدة في التمويل التقليدي، فإن النوع الأكثر شيوعًا في أسواق العملات الرقمية هو "فروق الأسعار داخل السوق"، والمعروف أيضًا باسم "فارق آجال الانتهاء". ويشير هذا إلى عقدين لهما تواريخ تسوية مختلفة، لكنهما مرتبطان بنفس الأصل الأساسي داخل نفس السوق. على سبيل المثال، شراء BTC شهريًا وبيع BTC كل ثلاثة أشهر، أو العكس.

ويمكن أن تتضمن استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة للعملات الرقمية عقودًا آجلة طويلة وقصيرة يتم تنفيذها في وقت واحد، أو مزيج من العقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء صلاحية والعقود الآجلة الدائمة، وهو في الأساس عقد آجل بدون تاريخ تسوية محدد.

باختصار، تتمثل الخصائص المميزة لاستراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة للعملات الرقمية فيما يلي:

• يجب أن تشمل مركزين على وجه التحديد.

• يجب أن يكون لكلا المركزين نفس الأصل الأساسي.

• يجب أن تكون المراكز معكوسة، أي مركز طويل (شراء) والآخر قصير (بيع).

• يجب أن تكون الاستراتيجية محايدة للسوق.

• يجب أن يكون للعقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء صلاحية تواريخ تسوية مختلفة.

• يجب أن يتكون كلا جانبي استراتيجية الفروق السعرية من كمية متطابقة.

• يحصل المتداول على الأرباح من فرق السعر بين العقدين.

مثال على استراتيجية تداول الفروق السعرية لعقود Bitcoin الآجلة

لتوضيح فروق العقود الآجلة بشكل أفضل، دعونا نلقي نظرة على مثال افتراضي.

في شهر مايو، السعر الفوري لـ Bitcoin هو 65,000 USDT. فيقوم المتداول بشراء عقد BTC الآجل لشهر يوليو بسعر 66,000 USDT ويبيع عقد BTC الآجل لشهر أغسطس بسعر 66,200 USDT. وبالتالي يكون الفارق هو 200 USDT.

وهنا يكون للمتداول بضعة خيارات. أولاً، يمكنه الانتظار حتى يستقر السعر في كلا العقدين، وتحقيق مكاسب من الفارق عند الدخول في صفقة. قيام المتداول بشراء BTC فعليًا بسعر 66,000 USDT في يوليو وبيع BTC بعد شهر بسعر 66,200 USDT. وبغض النظر عن السعر الفوري في وقت التسوية، فسيكسب المتداول 200 USDT. وسيكون هذا الخيار منطقيًا إذا تقلص الفارق أو ظل كما هو وكان حساب المتداول به هامش كافٍ لإبقاء الصفقة الثانية مفتوحة.

بدلاً من ذلك، يمكن للمتداول إغلاق المراكز لتحقيق مكاسب أكبر إذا اتسع الفارق قبل التسوية. لنفترض أن سعر العقد قصير الأجل ظل كما هو ولكن سعر العقد طويل الأجل ارتفع إلى 67,000 USDT. فعند إغلاق المركز، سيحصل المتداول على 800 USDT إضافية ليصبح المجموع 1,000 USDT. ويُفضّل هذا الخيار عندما يتسع الفارق بين العقود القريبة والطويلة الأجل.

وهناك خيار آخر وهو تمديد أجل الفارق في تاريخ تسوية العقد على المدى القريب. وفي هذه الحالة، يقوم المتداول بإغلاق العقد قصير الأجل ويتخذ مركزًا عقد آجل آخر مقابل العقد طويل الأجل. وهذا من شأنه أن يبقي تداول العقود الآجلة مفتوحًا مع تاريخ تسوية جديد.

شرح مزايا استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة

هناك عدة أسباب وراء رغبة المتداول في استخدام استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة.

استراتيجية تداول محايدة للسوق

أولاً، الفروق السعرية للعقود الآجلة هي صفقات غير اتجاهية. فليس على المتداول التكهن بما إذا كان سعر الأصل الأساسي سيرتفع أو ينخفض - بل يهتم فقط بحجم الفارق.

وباعتبارها استراتيجية محايدة للسوق، فإن تداول الفروق السعرية يقلل أيضًا من تأثير تقلبات الأسعار في الأصول الأساسية. والحدث الذي يتسبب في حدوث تحول كبير في سعر الأصل الأساسي يجب أن يؤثر بالتساوي على كلا جانبي صفقة التداول. وهذا الحدث يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر أكبر بكثير عند تداول أسعار الأصول بشكل مباشر.

انخفاض الهامش مقارنةً بأنواع الاستراتيجيات الأخرى لتداول العملات الرقمية

يمكن أن تؤدي متطلبات الهامش المنخفضة أيضًا إلى جعل التداول على فروق الأسعار خيارًا جذابًا. فعند تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة، تنخفض المخاطر النظامية بشكل كبير مقابل التداول المباشر. وعلى هذا النحو، قد تسمح منصة التداول للمتداولين باتخاذ مراكز بهامش مقدم أقل. وهذا هو الحال عند استخدام وضع حساب التداول بهامش المحفظة على منصة OKX.

وباعتبارها استراتيجية تستخدم عقود المشتقات، فإن استخدام الرافعة المالية يمكن أن يقلل بشكل أكبر من متطلبات رأس المال المسبق عند استخدام استراتيجية تداول الفروق السعرية. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية تنطوي على مجموعة المخاطر الخاصة بها، والتي سيتم مناقشتها أدناه.

يمكن استخدام صفقات الفروق السعرية للتحوط من مركز تداول مباشر، وتأمين الأرباح بغض النظر عن السعر عند تسوية العقد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام استراتيجية تداول الفروق السعري كوسيلة للمضاربة. ومن خلال شراء الفارق - أي تداول الفارق الصعودي - يمكن للمتداول التكهن بأن سعر العقد طويل الأجل سيرتفع مقارنةً بسعر العقد قصير الأجل. وعلى العكس من ذلك، فإن بيع الفارق يمكّن المتداولين من التكهن بأن سعر العقد طويل الأجل سينخفض ​​مقارنة بسعر العقد قصير الأجل.

الكشف عن المخاطر التي تنطوي على استخدام استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة

في حين أن استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة يمكن أن تحدّ العديد من المخاطر المرتبطة بالمراكز المستقلة في السوق، فمن الضروري أن ندرك أن الأمر لا يخلو من المخاطر المحتملة. ومع ذلك، مع الإدارة الدقيقة، يمكن الحدّ من آثار هذه المخاطر.

مخاطر الرافعة المالية للعقود الآجلة

من أهم المخاطر التي يجب مراعاتها هي الرافعة المالية، والتي تجلب معها إمكانية تعرض المراكز للتصفية. فالتداول باستخدام الرافعة المالية يعني زيادة أرباحك وخسائرك على حدٍ سواء، لذلك من الضروري التعامل معها بحذر. فإذا لم تستوفِ الصفقة متطلبات الهامش الخاصة بالتداول باستخدام الرافعة المالية، فقد تتم تصفية مركز الفارق الخاص بك جزئيًا أو كليًا تلقائيًا.

وهناك خطر آخر وهو خطر التنفيذ، والذي يرتبط بمحاولة إجراء صفقتين في نفس الوقت عند تنفيذ استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة. وقد تكون هناك حالات يتم فيها تنفيذ جزء واحد فقط من الصفقة، وترك الجزء الآخر غير مكتمل. وهذا الوضع يمكن أن يعرض المتداول لنفس مخاطر تقلب الأسعار التي كان يأمل في تجنبها من خلال استراتيجية تداول الفروق السعرية.

وتقدم OKX العديد من الأدوات للمساعدة في مواجهة مخاطر التنفيذ. على سبيل المثال، عند استخدام استراتيجيات تداول الطلبات الضخمة المحددة مسبقًا الخاصة بالمنصة لدينا لإجراء صفقة تداول فروق سعرية، يتم تنفيذ كلا جانبي الصفقة في نفس الوقت أو لا يتم تنفيذهما على الإطلاق. ونتيجة لذلك، يتم القضاء فعليًا على فرصة تعريض نفسك لمخاطر التقلبات من خلال الدخول في جزء واحد فقط من صفقة التداول.

ومن خلال إدراك هذه المخاطر وفهمها، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات واستراتيجيات أكثر استنارة عند استخدام استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة.

كيفية البدء في استخدام استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة على منصة OKX

توفر OKX أدوات متنوعة للبدء في تداول الفروق السعرية وتخفيف المخاطر بشكل أكبر. وسنقوم أيضًا بإضافة المزيد من الميزات لتبسيط تداول الفروق السعرية خلال الأسابيع والأشهر القادمة، وسنقوم بتحديث هذا الأدلة التعليمية وفقًا لذلك.

وبالطبع، يمكنك الدخول في صفقات الفروق السعرية يدويًا عن طريق فتح مراكز معاكسة في سوق العقود الآجلة، أو العقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء صلاحية وسوق العقود الآجلة الدائمة. ومع ذلك، فإن هذا يعرض المتداولين لمخاطر التنفيذ، مما قد يثبط محاولة تنفيذ الاستراتيجية يدويًا.

تداول الطلبات الضخمة

توفر منصة تداول الطلبات الضخمة من OKX العديد من الاستراتيجيات المحددة مسبقًا لتنفيذ صفقات التداول متعددة الجوانب بسرعة وبأقل قدر من مخاطر التنفيذ.

ويمكنك معرفة كيفية تنفيذ صفقات تداول الطلبات الضخمة في هذا الدليل الإرشادي المخصص. وعملية الدخول في صفقات تداول الفروق السعرية باستخدام المنصة متشابهة جدًا.

فبدءًا من أداة "إنشاء طلب عرض أسعار" (RFQ Builder)، حدد الأصل الأساسي الذي تريد تداوله من قسم "الاستراتيجيات المحددة مسبقًا". ثم انقر فوق الفروق السعرية للعقود الآجلة.

A visual showing how to access Futures Spread on OKX

ومن ثم سترى جانبي الصفقة في أداة "إنشاء طلب عرض أسعار" (RFQ Builder). أولاً، حدد تاريخ انتهاء الصلاحية لكل جانب. ثم، أدخل المبلغ الذي تريد تداوله. يمكنك أيضًا تغيير ما إذا كان الجانب عبارة عن شراء أو بيع باستخدام الزرين B الأخضر وS الأحمر، وما إذا كانت جوانب الصفقة بهامش من عملة رقمية أو هامش من USDT ضمن "النوع".

An image showing how to select each leg of the futures spread's expiry date, and the amount you want to trade.

في المثال أعلاه، نطلب عروض أسعار لعقد BTCUSDT 220708 الأجل وعقد BTCUSDT 221230 الآجل.

بعد ذلك، حدد الأطراف المقابلة المطلوبة لصفقة التداول والتي تريد تلقي عروض الأسعار منها.

عند قيامك بإدخال معلمات تداول الفروق السعرية والتحقق منها، انقر فوق إرسال طلب عرض أسعار.

في لوحة معلومات طلب عرض الأسعار، سترى عروض الأسعار من الأطراف المقابلة التي اخترتها ضمن عمودي "العرض" و"الطلب". والأرقام المعروضة هي فروق الأسعار لشراء وبيع فروق أسعار الأدوات التي اخترتها. سترى أيضًا وقت الإنشاء، والوقت المتبقي قبل انتهاء صلاحية عروض الأسعار، وحالة المركز وكميته، والطرف المقابل الذي يقدم عرض الأسعار.

انقر فوق زر شراء لشراء الفارق (أي شراء العقد قريب الأجل وبيع العقد طويل الأجل)، أو بيع لبيع الفارق (أي بيع العقد قريب الأجل وشراء العقد طويل الأجل).

An image showing how to buy or sell the spread of an asset when trading futures spread on OKX

تحقق من جميع التفاصيل مرة أخرى في النافذة المنبثقة لتأكيد الصفقة قبل النقر فوق تأكيد الشراء أو تأكيد البيع. وإذا كنت بحاجة إلى تعديل أي تفاصيل، فانقر فوق زر إلغاء.

An image showing how to confirm your order when trading futures spread on OKX

سترى بعد ذلك مركزك المفتوح يظهر في قسم "السجل" أسفل لوحة معلومات طلب عرض الأسعار. وستظل الصفقات المنفذة موجودة لمدة سبعة أيام. ولعرض المراكز السابقة، انقر فوق عرض المزيد.

An image showing how to view open positions when trading futures spread on OKX

ستظهر جوانب صفقة التداول الخاصة بك أيضًا كصفقات في قسم سجل التداول في "التداول بالهامش". وهنا يمكنك إغلاق أي من المركزين إما بطلب بسعر محدد أو طلب بسعر السوق.

An image showing how to view your trade leg history when trading futures spread with OKX

حقق الكثير من الأرباح مع صفقات تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة على OKX

تعمل OKX على منح المستخدمين أقصى قدر من الاختيار والمرونة عند إعداد وتنفيذ استراتيجيات التداول. وفي إطار هذه المهمة، نقوم بطرح أدوات متنوعة لمساعدة المتداولين على الاستفادة من استراتيجيات التداول متعددة الجوانب الأكثر تعقيدًا، مثل استراتيجيات تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة.

حيث تساعد استراتيجية تداول الفروق السعرية للعقود الآجلة على الحد من آثار مخاطر فتح مراكز تداول مباشر في أسواق العملات الرقمية المتقلبة في كثير من الأحيان. وعند استخدام وضع حساب التداول بهامش المحفظة الخاص بـ OKX، فإن تداول الفروق السعرية يقلل أيضًا من متطلبات الهامش الإجمالية، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستخدمين ذوي الثروات العالية والمؤسسات وصناع السوق.

إذن ماذا تنتظر؟ اطلع على الاستراتيجية الآلية لتداول الفروق السعرية للعقود الآجلة على منصة التداول القوية الخاصة بنا، وسوق السيولة.

هل ترغب في معرفة المزيد عن تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية؟ سنزودك بآخر المستجدات حتى تتعلم كيفية تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية مثل المحترفين في لمح البصر، بدءًا من توفير أفضل إستراتيجيات تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية وحتى تسليط الضوء على أفضل المنصات لتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية.