Lei06

Những người tham gia thị trường tiền điện tử và người sáng tạo nội dung Web3. Nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi, theo dõi các câu chuyện nóng và thực hiện các giao dịch mà bạn có thể hiểu được. Tôi tin rằng nội dung tốt đòi hỏi sự kiên nhẫn giống như các vị trí tốt.

1,1 NĐang theo dõi

1,3 Nngười theo dõi

Hoạt động

Loạt bài này đã viết về nhiều cấu trúc tỷ lệ đa đầu khác nhau: Kiểu TON: Biên độ dao động trong 10 kỳ chỉ 3,28 điểm phần trăm (51,83%-55,11%), đa đầu ổn định ở mức cao, giống như một đường ngang. Kiểu NOT: Biên độ dao động trong 10 kỳ là 1,90 điểm phần trăm (64,86%-66,76%), cực kỳ ổn định, gần như là một đường thẳng. Kiểu LAB: Đa đầu 27-33%, phe bán chiếm ưu thế, trong 10 kỳ dao động hẹp ở mức thấp. Kiểu BILL: Trong 2 kỳ, đa đầu giảm từ 68,74% xuống 65,70%, tăng cao rồi nhanh chóng mất lực. Kiểu ETH: Trong 10 kỳ, đa đầu tăng đều từ 60,80% lên 71,93% — càng giảm càng mua, đa đầu liên tục vào trong giai đoạn giá giảm. Hôm nay, BSB cho thấy một cấu trúc hơi giống ETH nhưng bối cảnh hoàn toàn khác: Tỷ lệ đa - bán (10 kỳ 4h, đa đầu %, cũ → mới): 52,78% → 52,22% → 50,97% → 52,67% → 53,17% → 53,25% → 54,32% → 54,01% → 54,71% → 55,18% Trong 10 kỳ, tỷ lệ đa đầu tăng từ 52,78% lên 55,18%, tăng 2,40 điểm phần trăm. Nhưng khác với ETH ở nhịp độ — Tỷ lệ đa đầu của ETH tăng là do "càng giảm càng mua" thúc đẩy, đường cong dốc, 11,13 điểm phần trăm tích lũy nhanh trong khi giá liên tục giảm. Tỷ lệ đa đầu của BSB tăng chậm, ổn định, mỗi kỳ đều tăng nhẹ — có một kỳ giảm nhẹ (kỳ 3 là 50,97%, kỳ 8 là 54,01%), nhưng hướng đi không bao giờ thay đổi, cuối cùng sau 10 kỳ tạo thành một đường chéo hướng lên. Cấu trúc này chưa từng thấy trong loạt bài này. Không phải đa đầu đổ vào ồ ạt trong một kỳ, mà mỗi kỳ đều có một nhóm đa đầu mới nhỏ, mỗi kỳ nhiều hơn một chút, cuối cùng chậm rãi lên đến 55,18%. Đặt 55,18% của BSB hôm nay vào trục tọa độ của loạt bài này: Kỳ mới nhất của LAB: 28,36% đa đầu (phe bán chiếm ưu thế) Kỳ mới nhất của BTC: 43,07% đa đầu ZEC: khoảng 38-40% đa đầu TON: 51,87% đa đầu BSB: 55,18% đa đầu (khu vực đa đầu ổn định, tương tự trung tâm lịch sử của DOGS) DOGS: khoảng 55% đa đầu NOT: 65,50% đa đầu BILL: 65,70% đa đầu (kỳ mới nhất) ETH: 71,93% đa đầu (giá trị cực đại của loạt bài) BSB nằm ở vị trí trung bình cao — cao hơn TON một chút, thấp hơn NOT 10 điểm phần trăm. Nó không cực đoan, nhưng cấu trúc của nó là sự mở rộng đa đầu "ổn định" nhất trong loạt bài này: chậm, liên tục, không tăng vọt mạnh. Tại sao tỷ lệ đa đầu của BSB lại liên tục tăng? Hôm nay trên bảng tăng giá OKX xuất hiện BSBUSDT (+16,97%, khối lượng giao dịch ¥5,04 tỷ) — BSB hôm nay đã là một mã xuất hiện trên bảng xếp hạng, có khối lượng giao dịch hỗ trợ, có dòng tiền mới vào. Cùng lúc đó, dữ liệu trên chuỗi: 5.484 lệnh mua so với 4.865 lệnh bán, người mua ròng +619, ưu thế người mua 6,0% — nhà đầu tư cá nhân trên chuỗi và đa đầu thị trường hợp đồng hôm nay cùng hướng. Nhưng có một chi tiết đáng chú ý: Kỳ 3 (50,97% đa đầu) là lần duy nhất trong 10 kỳ đa đầu giảm xuống dưới 51% — ngay kỳ đó, tỷ lệ đa - bán suýt chạm đường cân bằng. Nếu lúc đó có thêm một chút phe bán vào, tình thế đa đầu chiếm ưu thế của BSB có thể đã bị phá vỡ. Nhưng không có. Sau 50,97%, tỷ lệ đa đầu từng kỳ từng kỳ leo lên trở lại, cuối cùng đạt 55,18%. Tỷ lệ đa đầu của BSB trong 10 kỳ từ 52,78% leo lên 55,18%, là lần đầu tiên trong loạt bài này, tỷ lệ đa đầu của một mã gần như mỗi kỳ đều tăng — không phải tăng vọt, mà là mở rộng chậm; không phải một lần, mà là liên tục trong 10 kỳ. 👇 $BSB $TON $NOT

Bài trước trong chuỗi này viết lời kết về LAB là: "OI USD $107.30M đạt mức cao mới, $78.12M là vị thế bán khống — số lượng hợp đồng giảm là phe mua rút lui, giá trị USD tăng là do giá tăng. Giá trị hợp đồng của phe bán khống từ $67.44M tăng lên $78.12M, +15.8%. Câu đó, hôm nay càng nặng nề hơn." Hôm nay kéo ra toàn bộ đường cong 10 kỳ, có một giá trị cực đại vừa được cập nhật ngay sau khi lời kết bài trước được đăng: Kỳ 5: 26.55% phe mua / 73.45% phe bán khống Đây là tỷ lệ phe bán khống cao nhất tuyệt đối kể từ khi chuỗi này theo dõi tất cả các mã BTC, ZEC, DOGS, TON, LAB, NOT, BILL, ETH — không phải 73.45%, mà đã vượt qua mức 72.80% trong bài trước, tăng thêm 0.65 điểm phần trăm. Cùng kỳ OI USD: $111.04M, số lượng hợp đồng: 23,932,814 — cũng là mức cao kép kể từ khi chuỗi theo dõi hợp đồng LAB. $111.04M × 73.45% ≈ $81.51M vị thế bán khống, là giá trị USD hợp đồng bán khống tuyệt đối cao nhất trong chuỗi này, bất kể mã nào hay thời điểm nào. Sau đó, xảy ra một biến động OI trong một kỳ mà chuỗi này chưa từng thấy: Kỳ 5: OI USD $111.04M Kỳ 6: OI USD $77.98M Bay hơi trong một kỳ: -$33.06M (-29.8%) Đây không phải là giảm dần vị thế — mà là hơn 30% OI biến mất trong vòng 4 giờ của một kỳ. Điều gì khiến $33.06M OI bốc hơi trong một kỳ? Xem tỷ lệ mua bán: kỳ 5 là 73.45% phe bán, kỳ 6 là 67.51% phe bán — tỷ lệ phe bán giảm 5.94 điểm phần trăm. Cùng kỳ số lượng hợp đồng giảm từ 23,932,814 xuống 23,401,532, giảm 531,282 hợp đồng (-2.2%). Nhưng OI USD giảm 29.8% — số lượng hợp đồng chỉ giảm 2.2%, USD giảm 29.8%. Khoảng cách này đến từ sự sụp đổ giá. Từ OI USD và số lượng hợp đồng suy ra giá ẩn kỳ 6: $77,983,321 ÷ 23,401,532 ≈ $3.33 Giá ẩn kỳ 5: $111,042,839 ÷ 23,932,814 ≈ $4.64 Từ $4.64 xuống $3.33, trong một chu kỳ 4 giờ, giảm 28.2%. Đây không phải là giảm chậm mà là một cú sập giá nhanh. Trong thời gian sập giá, tỷ lệ phe bán giảm từ 73.45% xuống 67.51% — cho thấy đợt giảm 28% này, phản ứng chính của phe bán là chốt lời (chốt lãi), không phải tiếp tục tăng vị thế bán. Họ bán khống quanh $4.64, đóng vị thế quanh $3.33 để khóa lợi nhuận, OI giảm mạnh theo. Nhưng hiện tại LAB đang ở $4.57. Sau cú sập, giá từ $3.33 bật lên $4.57, tăng 37.2%. Và kỳ mới nhất hôm nay: tỷ lệ mua bán 28.36% phe mua / 71.64% phe bán. Phe bán, trong quá trình giá bật từ $3.33 lên $4.57, đã leo lại lên 71.64% — chỉ còn cách mức cực đại 73.45% 1.81 điểm phần trăm. Lượng phe bán mới xây dựng vị thế trong vùng $3.33-$4.57, điểm dừng lỗ đặt trên $4.57. 73.45%, mức cực đại tuyệt đối trong chuỗi theo dõi — đã xuất hiện, kích hoạt cú sập OI $33.06M trong một kỳ, giá rơi xuống $3.33 rồi bật tăng 37.2%. Phe bán đóng vị thế rút lui, phe bán mới vào, hôm nay 71.64%, còn thiếu 1.81 điểm phần trăm để trở lại mức cực đại. $LAB

Bài trước viết về LAB, câu cuối là: "Trong vị thế $107.30M, khoảng 72.80% là vị thế bán khống — đây là mức giá trị USD của hợp đồng bán khống cao nhất tuyệt đối kể từ khi loạt bài này theo dõi. Trên mức $4.66, số lượng vị thế bán khống là lớn nhất kể từ khi loạt bài này theo dõi. Câu đó, hôm nay còn nặng hơn." Hôm nay, tỷ lệ Long/Short hợp đồng Binance của LAB, ba kỳ gần nhất (4h): 32.40% Long / 67.60% Short 31.59% Long / 68.41% Short 30.57% Long / 69.43% Short (mới nhất) Tỷ lệ Short: từ 72.80% bài trước giảm xuống còn 69.43%, giảm 3.37 điểm phần trăm. 3.37 điểm phần trăm này tương ứng với một phần vị thế bán khống đặt lệnh dừng lỗ trên $4.66 đã bị kích hoạt hôm nay. Nhưng con số quan trọng nhất hôm nay không phải tỷ lệ Long/Short mà là khối lượng giao dịch: ¥69.10 tỷ So sánh với dữ liệu lịch sử theo dõi LAB của loạt bài này: Bài trước viết về LAB (khi giá $4.28), khối lượng giao dịch on-chain 24h của LAB là: $12,747,479 (khoảng ¥92.47 triệu) Khối lượng giao dịch hợp đồng OKX hôm nay: ¥69.10 tỷ ¥69.10 tỷ so với ¥92.47 triệu — khối lượng giao dịch hôm nay gấp 74.7 lần dữ liệu on-chain bài trước. Tất nhiên, hai khối lượng này đến từ các thị trường khác nhau (hợp đồng vs spot on-chain), không thể so sánh trực tiếp theo tỷ lệ. Nhưng sự nhảy vọt về quy mô này cho thấy: Thị trường hợp đồng LAB hôm nay đã thu hút một lượng vốn trước đây không có trên chuỗi tham gia vào cuộc chiến vị thế này. Trong ¥69.10 tỷ khối lượng giao dịch, hướng chuyển đổi là gì? Kết hợp với sự thay đổi tỷ lệ Long/Short: Short giảm từ 72.80% xuống 69.43%, giảm 3.37 điểm phần trăm — cho thấy trong ¥69.10 tỷ giao dịch có một phần đáng kể là Short đóng vị thế (bị ép hoặc chủ động), chứ không phải chỉ là mở vị thế Long/Short song song. Nhưng lưu ý: Short vẫn là đa số. 69.43% Short, chỉ 30.57% Long — điều này có nghĩa: Việc kích hoạt dừng lỗ là cục bộ, không phải toàn diện. Từ 72.80% giảm xuống 69.43%, mất 3.37 điểm phần trăm Short tương ứng với nhóm Short xây dựng vị thế gần đây ở vùng $4.66 đã thoát một phần — nhưng nhóm Short xây dựng vị thế sớm hơn hoặc đặt dừng lỗ rộng hơn ở mức cao hơn vẫn còn đó. Câu nói bài trước: "Quy mô bị quét lớn hơn lần ở $2.87" — hôm nay là khung hình đầu tiên của câu nói đó bắt đầu được thực hiện, chứ không phải khung hình cuối cùng. LAB +20.48%, khối lượng giao dịch ¥69.10 tỷ, Short giảm từ 72.80% xuống 69.43% — việc kích hoạt dừng lỗ bắt đầu, là cục bộ, không phải toàn diện. Khung hình đầu tiên, không phải kết thúc. $LAB $NOT $DOGS

Hôm nay, nó đã di chuyển. Chỉ số Sợ hãi Tham lam: 38 (Sợ hãi) Từ 47 xuống 38, chỉ trong một đêm, tâm lý thị trường đã chuyển từ "trung tính" sang "sợ hãi". BTC hôm nay $79,591, giảm xuống dưới $80,000. Đây là lần đầu tiên trong chuỗi theo dõi BTC này ghi nhận điểm giá dưới $80,000. Nhưng cùng ngày, CoinShares đã phát hành báo cáo mới nhất: Các nhà quản lý quỹ đang tăng vị thế. Các nhà đầu tư tổ chức đang dần tăng tỷ trọng tài sản mã hóa, BTC là lựa chọn ưu tiên của các tổ chức, xu hướng dòng vốn ròng đang cải thiện. Một bên, nhà đầu tư cá nhân đang lo sợ. Bên kia, các tổ chức đang mua vào. Điều này không phải lần đầu tiên xuất hiện trong chuỗi này — nhưng hôm nay là lần phân kỳ rõ ràng nhất. Chỉ số Sợ hãi Tham lam 38 (tâm lý nhà đầu tư cá nhân) và báo cáo tăng vị thế của tổ chức (hành vi tổ chức), cùng xuất hiện trong cùng một ngày, chỉ ra hai hướng hoàn toàn trái ngược. Nhưng có một dữ liệu hợp đồng làm cho sự phân kỳ này cụ thể hơn: Tỷ lệ vị thế mua BTC (3 kỳ 4h gần nhất): 41.44% → 42.69% → 43.07% Chuỗi này tối qua ghi nhận tỷ lệ mua 39.56% là cao nhất — hôm nay trong 3 kỳ liên tiếp, tỷ lệ này đã tăng từ 39.56% lên 43.07%, là mức cao nhất từ trước đến nay trong chuỗi theo dõi BTC. Nói cách khác: trong quá trình BTC giảm từ $80,400 xuống $79,591, tỷ lệ tài khoản mua trong thị trường hợp đồng không giảm mà tăng, từ 39.56% lên 43.07%. "Sợ hãi" là chỉ số Sợ hãi Tham lam. "Giảm càng nhiều, mua càng nhiều" là hành vi trên thị trường hợp đồng. Hai điều cùng tồn tại: tâm lý xấu đi, nhưng người mua lại tăng lên. Giải thích mâu thuẫn này chỉ có một: Những người đang cảm thấy sợ hãi hiện nay phần lớn không mở vị thế bán trong thị trường hợp đồng — họ là nhà đầu tư cá nhân đang quan sát, là người giữ vị thế trên thị trường giao ngay đang lỗ, là người nhìn giá giảm nhưng không hành động. Còn trong thị trường hợp đồng, nhóm người mua càng nhiều khi giá giảm là nhóm khác: họ không sợ, họ cho rằng vị trí này đáng để đặt cược. Tỷ lệ phí tài chính hôm nay quay lại giá trị âm: -0.000015 Hôm qua là +0.000036, hôm nay là -0.000015 — các kỳ mà phe mua trả phí đã kết thúc, giờ phe bán bắt đầu trả phí lại. Nhưng mức -0.000015 rất nhỏ (khoảng 1.64% theo năm) — đây không phải tín hiệu phe bán quay lại mạnh mẽ, mà là sự cân bằng mới vừa được thiết lập lại giữa phe mua và phe bán trong khoảng $79,500-$80,000. Chỉ số Sợ hãi Tham lam 38, BTC giảm dưới $80K nhưng tỷ lệ mua hợp đồng 43.07% đạt mức cao nhất trong chuỗi, báo cáo tổ chức đang tăng vị thế — lúc tâm lý sợ hãi nhất, lại là lúc nhiều người âm thầm mua vào nhất. $BTC

Chuỗi này hôm qua viết về BILL, có một câu: "BILL kỳ 1 tỷ lệ đa đầu 68.74%, là giá trị cao nhất kể từ khi chuỗi này được theo dõi." Hôm nay, một mã mới gia nhập chuỗi này — ETH. Tỷ lệ đa đầu/đa đuối kỳ mới nhất: 71.93% đa đầu / 28.07% đa đuối 68.74% đã bị phá vỡ. Xếp tất cả các mã đã được theo dõi trong chuỗi này theo tỷ lệ đa đầu từ thấp đến cao: LAB kỳ mới nhất: 27.20% đa đầu (thấp nhất trong chuỗi) BTC kỳ mới nhất: 39.56% đa đầu ZEC: khoảng 38-40% đa đầu TON: 51.87% đa đầu DOGS: khoảng 55% đa đầu NOT: 65.50% đa đầu BILL kỳ 1: 68.74% đa đầu (giá trị cực đại của chuỗi hôm qua) ETH kỳ mới nhất: 71.93% đa đầu (giá trị cực đại mới hôm nay) Từ 27.20% của LAB đến 71.93% của ETH là hai đầu đầy đủ của trục tọa độ này. Nhưng 71.93% hôm nay có một bối cảnh khác biệt so với tất cả các tiền bối: Khi NOT là 65.50% đa đầu, NOT tăng +14.20% trong ngày theo giờ UTC. Khi BILL là 68.74% đa đầu, BILL tăng +16.04% trong ngày theo giờ UTC. Khi TON là 51.87% đa đầu, TON tăng +9.92% trong ngày theo giờ UTC. Hôm nay ETH là 71.93% đa đầu — ETH giảm -2.62% trong ngày theo giờ UTC. Đây là lần đầu tiên trong chuỗi này, mã có tỷ lệ đa đầu cao nhất lại có hướng giá đi xuống. Trước đây, tỷ lệ đa đầu cao thường xuất hiện trong bối cảnh "giá tăng, đa đầu là người thắng". Hôm nay 71.93% của ETH được tích lũy trong quá trình giá giảm từ $2,351.11 (giờ mở cửa UTC) xuống $2,289.49. Đường cong đầy đủ của tỷ lệ đa đầu/đa đuối trong 10 kỳ làm rõ điều này: Kỳ 1: 60.80% đa đầu (giá ETH tương ứng khoảng $2,371) Kỳ 5: 66.05% đa đầu (vùng đáy giai đoạn, khoảng $2,350) Kỳ 10 (mới nhất): 71.93% đa đầu (giá ETH hiện tại $2,289) Mỗi kỳ, giá giảm, tỷ lệ đa đầu tăng — đây là cấu trúc điển hình của "càng giảm càng mua". Từ kỳ 1 đến kỳ mới nhất, tỷ lệ đa đầu tăng 11.13 điểm phần trăm, là mức tăng tỷ lệ đa đầu lớn nhất trong 10 kỳ kể từ khi chuỗi được theo dõi. Những đa đầu vào lệnh trong quá trình giá giảm này đánh giá rằng: ETH giảm đến vùng $2,280-$2,350 là vị trí đáng để vào lệnh. Tỷ lệ phí tài chính +0.0001 (khoảng 10.95% theo năm) — những đa đầu này đang trả phí cho đa đuối mỗi 8 giờ. Họ cho rằng chi phí này nhỏ hơn chi phí cơ hội bỏ lỡ đợt hồi phục ở $2,289. Nhưng có một rủi ro phản chiếu cần lưu ý: Chuỗi này đã viết về DOGS: "Đa đuối 51.52% lần đầu vượt đa đầu — họ đánh đỉnh, và thua." Hôm nay ETH có 71.93% đa đầu, họ đánh đáy — nếu giá tiếp tục giảm, những đa đầu này sẽ đối mặt áp lực thoát lệnh mang tính cấu trúc tương tự, chỉ khác hướng. ETH đa đầu 71.93%, giá trị cực đại mới của chuỗi, vượt qua 68.74% của BILL hôm qua. Nhưng đây là lần đầu tiên trong chuỗi, tỷ lệ đa đầu cao nhất xuất hiện trong bối cảnh giá giảm — càng giảm càng mua, tỷ lệ đa đầu tăng 11.13 điểm phần trăm trong 10 kỳ, phí tài chính 10.95% theo năm đang tính giờ. $ETH $TON $BILL

"BILL ¥8,55 tỷ, áp đảo toàn bảng xếp hạng — gấp 1,46 lần vị trí thứ hai trong bảng, gấp 22,6 lần vị trí cuối cùng." Kết luận khi đó là: "¥8,55 tỷ, tương đương khoảng 118 triệu USD giao dịch, không phải số tiền nhỏ, có dòng vốn quy mô đang luân chuyển." Hôm nay lần đầu tiên xem dữ liệu hợp đồng Binance của BILL — trước tiên đưa số liệu lên: Tỷ lệ Long/Short kỳ 1: 68,74% Long / 31,26% Short Tỷ lệ Long/Short kỳ mới nhất: 65,70% Long / 34,30% Short Xếp tất cả các mã theo tỷ lệ Long từ thấp đến cao trong chuỗi theo dõi này: LAB kỳ mới nhất: 27,20% Long (thấp nhất trong chuỗi, 73% tài khoản Short) BTC kỳ mới nhất: 39,56% Long (cao nhất kể từ khi theo dõi BTC) ZEC: khoảng 38-40% Long TON kỳ mới nhất: 51,87% Long DOGS: khoảng 55% Long NOT kỳ mới nhất: 65,50% Long (cao nhất trong chuỗi khi đăng bài tối qua) BILL kỳ 1: 68,74% Long (giá trị cực mới hôm nay) BILL đã đẩy giới hạn tỷ lệ Long trong chuỗi này lên thêm 3,24 điểm phần trăm. 68,74% nghĩa là số tài khoản Long BILL gấp 2,2 lần số tài khoản Short BILL. Nhưng có một bối cảnh quan trọng cần giải thích: Hai kỳ dữ liệu này bao phủ khoảng thời gian khoảng 8 giờ — chính là khoảng thời gian sau khi BILL đứng đầu bảng tăng giá trên OKX (+25,06%, giao dịch ¥8,55 tỷ) tối qua. Nghĩa là: sau khối lượng giao dịch ¥8,55 tỷ, vị thế còn lại có 68,74% là Long. Lượng Long còn lại trong khối lượng ¥8,55 tỷ này có chi phí nằm trong khoảng $0,07-$0,08 tối qua. Hiện tại BILL ở $0,08755 — nhóm Long này đang có lợi nhuận nổi. Nhưng từ kỳ 1 đến kỳ mới nhất, tỷ lệ Long giảm từ 68,74% xuống 65,70%, giảm 3,04 điểm phần trăm: Điều này cho thấy trong 8 giờ đã có một phần Long chốt lời — giảm 3,04 điểm phần trăm là nhóm vào $0,07 và ra quanh $0,085-$0,089. Họ không bị ép ra mà tự chủ động thoát. Điều này tạo thành sự đối chiếu với cấu trúc của NOT tối qua: Tỷ lệ Long/Short 10 kỳ của NOT (64,86%-66,76%) dao động chỉ 1,90 điểm phần trăm — cực kỳ ổn định, nền tảng Long vững chắc. BILL chỉ 2 kỳ, trong 8 giờ Long giảm từ 68,74% xuống 65,70%, mất 3,04 điểm phần trăm — biến động lớn hơn NOT, cho thấy Long của BILL mang tính "ngắn hạn" hơn NOT: vào nhanh, ra cũng nhanh. Điều này phù hợp với đặc điểm khối lượng giao dịch ¥8,55 tỷ của BILL tối qua — không phải lượng xây dựng vị thế dài hạn, mà là dòng vốn vào ra nhanh. Tỷ lệ Long kỳ 1 của BILL là 68,74%, cao nhất trong chuỗi theo dõi. Nhưng trong 8 giờ đã giảm xuống 65,70%, mất 3,04 điểm phần trăm cho thấy Long thiên về ngắn hạn. Vị thế còn lại sau ¥8,55 tỷ là Long, nhưng không phải cư dân lâu dài. $BILL $DOGS $LAB