Lei06

Deelnemers aan de cryptomarkt & Web3-contentmakers. Bestudeer on-chain data, volg populaire verhalen en doe transacties die je kunt begrijpen. Ik geloof dat goede content geduld vereist, net als goede posities.

1,1KVolgend

1,3Kvolgers

Feed

Deze serie heeft veel verschillende structuren van long-posities geschreven: TON-type: 10 periodes met een volatiliteitsbereik van slechts 3,28 procentpunten (51,83%-55,11%), long-posities stabiel op hoog niveau, als een horizontale lijn. NOT-type: 10 periodes met een volatiliteit van 1,90 procentpunt (64,86%-66,76%), extreem stabiel, bijna een rechte lijn. LAB-type: long-posities 27-33%, short-posities dominant, in 10 periodes een smalle fluctuatie op laag niveau. BILL-type: binnen 2 periodes daalde de long-positie van 68,74% naar 65,70%, na een piek snel verloren. ETH-type: binnen 10 periodes steeg de long-positie monotone van 60,80% naar 71,93% — hoe meer de prijs daalde, hoe meer er werd gekocht, long-posities kwamen continu binnen tijdens prijsdalingen. Vandaag gaf BSB een structuur die een beetje lijkt op ETH, maar met een totaal andere achtergrond: Long-short ratio (10 periodes van 4 uur, long %, oud → nieuw): 52,78% → 52,22% → 50,97% → 52,67% → 53,17% → 53,25% → 54,32% → 54,01% → 54,71% → 55,18% In 10 periodes steeg het long-percentage van 52,78% naar 55,18%, een stijging van 2,40 procentpunten. Maar anders dan bij ETH is het ritme — De stijging van ETH’s long-percentage werd gedreven door "hoe meer daling, hoe meer aankoop", met een steile kromme, 11,13 procentpunten snel opgebouwd tijdens een aanhoudende prijsdaling. De stijging van BSB’s long-percentage is langzaam, stabiel, met een lichte stijging elke periode — er was één kleine terugval (periode 3 op 50,97%, periode 8 op 54,01%), maar de richting veranderde nooit, uiteindelijk ontstond er over 10 periodes een oplopende schuine lijn. Zo’n structuur heb ik sinds het volgen van deze serie nog nooit gezien. Het is niet zo dat er in één periode een grote instroom van long-posities was, maar elke periode kwam er een kleine groep nieuwe long-posities bij, elke periode iets meer, tot uiteindelijk 55,18%. Plaats BSB’s 55,18% van vandaag op de coördinaat-as van deze serie: LAB laatste periode: 28,36% long (short dominant) BTC laatste periode: 43,07% long ZEC: ongeveer 38-40% long TON: 51,87% long BSB: 55,18% long (stabiele long-dominante zone, vergelijkbaar met het historische centrum van DOGS) DOGS: ongeveer 55% long NOT: 65,50% long BILL: 65,70% long (laatste periode) ETH: 71,93% long (serie-extreem) BSB zit in het midden aan de hoge kant — iets hoger dan TON, 10 procentpunten lager dan NOT. Het is niet extreem, maar de structuur is de meest "stabiele" long-uitbreiding in deze serie: langzaam, continu, zonder agressieve pieken. Waarom blijft het long-percentage van BSB stijgen? Vandaag stond BSBUSDT (+16,97%, ¥5,04 miljard handelsvolume) op de OKX stijgerslijst — BSB is vandaag een vermelding op de lijst met handelsvolume en nieuwe kapitaalinstroom. Tegelijkertijd, on-chain data: 5.484 kooporders versus 4.865 verkooporders, netto kopers +619, 6,0% koopvoordeel — de retail op de keten en de long-posities op de contractmarkt zijn vandaag eensgezind. Maar er is een opmerkelijk detail: Periode 3 (50,97% long) was de enige keer in deze 10 periodes dat het long-percentage onder 51% zakte — juist in die periode kwam de long-short ratio bijna op de evenwichtsgrens. Als er toen iets meer short-posities waren bijgekomen, had de long-dominantie van BSB misschien al verbroken kunnen zijn. Maar dat gebeurde niet. Na 50,97% kroop het long-percentage periode na periode weer omhoog, tot uiteindelijk 55,18%. Het long-percentage van BSB steeg in 10 periodes van 52,78% naar 55,18%, dit is de eerste keer in deze serie dat het long-percentage van een asset bijna elke periode omhoog gaat — geen piek, maar een langzame uitbreiding; niet in één keer, maar 10 periodes achter elkaar. 👇 $BSB $TON $NOT

De conclusie van de vorige aflevering van deze serie over LAB was: "OI USD $107,30M, een nieuwe recordhoogte, $78,12M is short — het aantal contracten daalt, wat betekent dat de longposities zich terugtrekken, terwijl de USD-waarde stijgt door prijsstijgingen. De waarde van shortcontracten steeg van $67,44M naar $78,12M, +15,8%. Die uitspraak is vandaag nog zwaarder geworden." Vandaag heb ik de volledige boog van 10 periodes getrokken, en er is een nieuw extreem punt dat net na het versturen van de vorige conclusie werd bereikt: Periode 5: 26,55% long / 73,45% short Dit is sinds het begin van deze serie, waarin BTC, ZEC, DOGS, TON, LAB, NOT, BILL en ETH worden gevolgd, het hoogste absolute shortpercentage — niet 73,45%, maar het heeft het vorige record van 72,80% overtroffen met nog eens 0,65 procentpunt. Gelijktijdige OI USD: $111,04M, aantal contracten: 23.932.814 — ook een dubbel record sinds het volgen van LAB-contracten in deze serie. $111,04M × 73,45% ≈ $81,51M shortpositie, het absolute hoogste USD-waardepunt van shortcontracten in deze serie, ongeacht het activum of het moment. Vervolgens gebeurde er iets wat we sinds het begin van deze serie nog nooit hebben gezien: een enkele periode met een sterke OI-schommeling: Periode 5: OI USD $111,04M Periode 6: OI USD $77,98M Verlies in één periode: -$33,06M (-29,8%) Dit is geen geleidelijke afbouw van posities — binnen 4 uur verdween meer dan een derde van de OI. Wat veroorzaakte dat $33,06M aan OI in één periode verdampte? De long-shortverhouding erbij: periode 5 had 73,45% short, periode 6 had 67,51% short — een daling van 5,94 procentpunt. Het aantal contracten daalde van 23.932.814 naar 23.401.532, een vermindering van 531.282 contracten (-2,2%). Maar de OI USD daalde met 29,8% — het aantal contracten daalde slechts met 2,2%, terwijl de USD-waarde met 29,8% daalde. Dit verschil komt door een prijsinstorting. De impliciete prijs van periode 6, berekend uit OI USD en aantal contracten: $77.983.321 ÷ 23.401.532 ≈ $3,33 Impliciete prijs van periode 5: $111.042.839 ÷ 23.932.814 ≈ $4,64 Van $4,64 naar $3,33 in één 4-uursperiode, een daling van -28,2%. Dit is geen langzame daling, maar een flash crash. Tijdens de flash crash daalde het shortpercentage van 73,45% naar 67,51% — dit betekent dat de belangrijkste reactie van de shorts op de -28% daling het sluiten van posities was om winst te nemen, niet het vergroten van shortposities. Ze shortten rond $4,64 en sloten hun posities rond $3,33 om winst te nemen, waardoor de OI scherp daalde. Maar LAB staat nu op $4,57. Na de flash crash steeg de prijs van $3,33 terug naar $4,57, een stijging van +37,2%. En de nieuwste periode vandaag: long-shortverhouding 28,36% long / 71,64% short. De shorts zijn tijdens de prijsstijging van $3,33 naar $4,57 weer geklommen naar 71,64% — slechts 1,81 procentpunt verwijderd van het record van 73,45%. Deze nieuwe shorts die tussen $3,33 en $4,57 opnieuw posities innamen, hebben hun stop-loss net boven $4,57 gezet. 73,45%, het absolute record sinds het begin van deze serie — het verscheen, veroorzaakte de $33,06M flash crash in één periode, de prijs daalde tot $3,33 en herstelde vervolgens met 37,2%. Shorts sloten hun posities, nieuwe shorts kwamen binnen, vandaag 71,64%, nog 1,81 procentpunt verwijderd van het record. $LAB

In het vorige artikel over LAB was de laatste zin: "Van de $107,30M aan posities is ongeveer 72,80% short — dit is het absolute hoogste punt van de USD-waarde van short-contracten sinds het begin van deze serie. Boven $4,66 is het short-volume het zwaarst sinds het begin van deze serie. Die zin is vandaag nog zwaarder geworden." Vandaag is de long/short-verhouding van LAB op Binance futures, de laatste drie periodes (4u): 32,40% long / 67,60% short 31,59% long / 68,41% short 30,57% long / 69,43% short (laatste) Het short-percentage is gedaald van 72,80% in het vorige artikel naar 69,43%, een daling van 3,37 procentpunten. Die 3,37 procentpunten komen overeen met een deel van de shorts die hun stop-loss boven $4,66 hadden staan en die vandaag zijn geactiveerd. Maar het belangrijkste cijfer vandaag is niet de long/short-verhouding, maar het handelsvolume: ¥6,91 miljard Ter vergelijking met de historische data van deze serie over LAB: In het artikel daarvoor (bij $4,28) was het 24-uurs on-chain handelsvolume van LAB: $12.747.479 (ongeveer ¥92,47 miljoen) Vandaag is het OKX futures handelsvolume: ¥6,91 miljard ¥6,91 miljard versus ¥92,47 miljoen — het handelsvolume van vandaag is 74,7 keer zo groot als het on-chain volume in het vorige artikel. Natuurlijk komen deze volumes uit verschillende markten (futures versus on-chain spot), dus ze zijn niet direct vergelijkbaar in ratio. Maar deze schaalvergroting laat zien: De futuresmarkt van LAB heeft vandaag kapitaal aangetrokken dat voorheen niet on-chain actief was, om deel te nemen aan deze positie-oorlog. Wat is de richting van de omzet binnen die ¥6,91 miljard? Gezien de verandering in long/short-verhouding: shorts daalden van 72,80% naar 69,43%, een daling van 3,37 procentpunten — dit betekent dat een aanzienlijk deel van die ¥6,91 miljard aan volume short-posities zijn die zijn gesloten (gedwongen of vrijwillig), en niet puur nieuwe long- en short-posities die tegelijkertijd worden geopend. Maar let op: shorts blijven de meerderheid. 69,43% short tegenover 30,57% long — dit betekent: De stop-loss activaties zijn lokaal, niet alomvattend. De daling van shorts met 3,37 procentpunten van 72,80% naar 69,43% correspondeert met een deel van de shorts die recentelijk rond $4,66 zijn opgebouwd en nu uitgestapt zijn — maar shorts die eerder zijn opgebouwd of met bredere stop-losses op hogere niveaus blijven nog steeds actief. De zin uit het vorige artikel: "De omvang van de stop-loss activaties is groter dan die bij $2,87" — vandaag is het de eerste fase van de uitvoering van die uitspraak, niet de laatste. LAB +20,48%, ¥6,91 miljard handelsvolume, shorts dalen van 72,80% naar 69,43% — stop-losses beginnen te triggeren, maar het is lokaal, niet alomvattend. De eerste fase, niet het einde. $LAB $NOT $DOGS

Vandaag bewoog het. Angst en hebzucht: 38 (Angst) Van 47 naar 38, van de ene op de andere nacht veranderde de marktsentimentclassificatie van "neutraal" naar "angst". BTC vandaag $79.591, onder de $80.000 gezakt. Dit is de eerste keer sinds het begin van deze serie die een datapunt onder de $80.000 wordt geregistreerd. Maar op dezelfde dag publiceerde CoinShares het nieuwste rapport: Fondsenbeheerders bouwen posities op. Institutionele beleggers verhogen geleidelijk hun allocatie in crypto-activa, waarbij BTC de voorkeurskeuze is voor institutionele allocatie, en de netto-instroom van kapitaal verbetert. Aan de ene kant zijn particuliere beleggers bang. Aan de andere kant kopen instellingen. Dit fenomeen is niet nieuw in deze serie — maar vandaag is het verschil het duidelijkst. Angst en hebzucht 38 (particuliere beleggerssentiment) en het rapport over institutionele opbouw verschijnen op dezelfde dag en wijzen in totaal tegengestelde richtingen. Maar er is een contractdata die dit verschil concreter kwantificeert: BTC long-positiepercentage (laatste drie 4-uurs periodes): 41,44% → 42,69% → 43,07% Gisteravond schreef deze serie dat 39,56% long-positie het hoogste was — vandaag is het binnen drie periodes gestegen van 39,56% naar 43,07%, een absoluut record sinds het begin van de BTC-tracking in deze serie. Met andere woorden: terwijl BTC daalde van $80.400 naar $79.591, steeg het aandeel accounts die long gingen in de contractmarkt juist, van 39,56% naar 43,07%. "Angst" is de lezing van de angst- en hebzuchtindex. "Hoe meer het daalt, hoe meer long" is het gedrag in de contractmarkt. Beide dingen zijn tegelijkertijd waar: het sentiment verslechtert, maar het aantal longposities neemt toe. De enige verklaring voor dit tegenstrijdige beeld is: De groep mensen die nu angstig is, heeft meestal geen shortposities opgebouwd in de contractmarkt — het zijn particuliere beleggers die afwachten, houders in de spotmarkt met verlies, mensen die de prijs zien dalen maar geen actie ondernemen. En in de contractmarkt is de groep die long gaat terwijl de prijs daalt een andere groep: zij zijn niet bang, zij denken dat deze prijs een gok waard is. De funding rate keerde vandaag terug naar een negatieve waarde: -0,000015 Gisteren was het +0,000036, vandaag -0,000015 — de periodes waarin longposities betaalden zijn voorbij, nu beginnen shortposities weer te betalen. Maar de -0,000015 is zeer klein (ongeveer 1,64% op jaarbasis) — dit is geen teken van een massale terugkeer van shorts, maar een nieuw evenwicht tussen long en short in het $79.500-$80.000 bereik. Angst en hebzucht 38, BTC onder $80K, maar longposities in contracten op 43,07% recordhoogte, institutioneel rapport toont opbouw — op het moment dat het sentiment het meest angstig is, zijn de meeste mensen stiekem long aan het gaan. $BTC

Deze serie schreef gisteren over BILL, met een zin: "BILL fase 1 bullish 68,74%, het hoogste punt sinds het begin van deze serie." Vandaag komt er een nieuw object in deze serie — ETH. Laatste bullish/bearish ratio: 71,93% bullish / 28,07% bearish 68,74% is verbroken. Alle objecten die deze serie heeft gevolgd, gerangschikt van laag naar hoog bullish percentage: LAB laatste fase: 27,20% bullish (laagste in de serie) BTC laatste fase: 39,56% bullish ZEC: ongeveer 38-40% bullish TON: 51,87% bullish DOGS: ongeveer 55% bullish NOT: 65,50% bullish BILL fase 1: 68,74% bullish (serie record van gisteren) ETH laatste fase: 71,93% bullish (nieuw record vandaag) Van LAB's 27,20% tot ETH's 71,93% vormt dit de volledige schaal. Maar de 71,93% van vandaag heeft een andere achtergrond dan alle voorgangers: Toen NOT 65,50% bullish was, steeg NOT binnen UTC +14,20%. Toen BILL 68,74% bullish was, steeg BILL binnen UTC +16,04%. Toen TON 51,87% bullish was, steeg TON binnen UTC +9,92%. Vandaag is ETH 71,93% bullish — ETH daalde binnen UTC -2,62%. Dit is de eerste keer in deze serie dat het object met het hoogste bullish percentage een dalende prijsrichting heeft. Eerdere hoge bullish percentages ontstonden in een context van "prijs stijgt, bulls winnen". De 71,93% van ETH vandaag is opgebouwd terwijl de prijs daalde van $2.351,11 (UTC opening) naar $2.289,49. De volledige curve van 10 bullish/bearish fasen kwantificeert dit duidelijk: Fase 1: 60,80% bullish (ETH prijs ongeveer $2.371) Fase 5: 66,05% bullish (tijdelijk dieptepunt, ongeveer $2.350) Fase 10 (laatste): 71,93% bullish (ETH huidige prijs $2.289) Elke fase daalt de prijs, terwijl het bullish percentage stijgt — een typisch patroon van "hoe meer daling, hoe meer koop". Van fase 1 tot de laatste fase steeg het bullish percentage met 11,13 procentpunten, de grootste stijging binnen 10 fasen sinds het begin van deze serie. Deze bulls die instapten tijdens de prijsdaling, denken dat ETH tussen $2.280 en $2.350 een instapwaardige zone is. De financieringsrate is +0,0001 (jaarlijks ongeveer 10,95%) — deze bulls betalen elke 8 uur een vergoeding aan de bears. Ze vinden deze kosten lager dan de opportuniteitskosten van het missen van een rebound bij $2.289. Maar er is een spiegelrisico dat hier genoemd moet worden: Deze serie schreef bij DOGS: "Bears 51,52% overtroffen voor het eerst de bulls — ze wedden op een top en verloren." Vandaag is ETH 71,93% bullish, ze wedden op een bodem — als de prijs blijft dalen, staan deze bulls voor dezelfde structurele uitstapdruk, maar dan in de tegenovergestelde richting. ETH bullish 71,93%, een nieuw record in de serie, breekt het record van gisteren van BILL met 68,74%. Maar dit is de eerste keer dat het hoogste bullish percentage voorkomt in een dalende prijscontext — hoe meer daling, hoe meer koop, met een stijging van 11,13 procentpunten in 10 fasen en een financieringsrate van 10,95% per jaar die meeloopt. $ETH $TON $BILL

"BILL ¥8,55 miljard, domineert de hele lijst — 1,46 keer de nummer twee op de lijst, 22,6 keer de laatste. De conclusie destijds was: "¥8,55 miljard, ongeveer $118 miljoen aan transacties, dat is geen klein bedrag, er is kapitaal van aanzienlijke omvang in beweging." Vandaag voor het eerst de Binance-contractgegevens van BILL bekeken — eerst de cijfers: Long/short ratio eerste periode: 68,74% long / 31,26% short Long/short ratio laatste periode: 65,70% long / 34,30% short Alle onderliggende activa die in deze serie gevolgd zijn, gerangschikt van laag naar hoog long percentage: LAB laatste periode: 27,20% long (laagste in de serie, 73% van de accounts short) BTC laatste periode: 39,56% long (hoogste sinds het volgen van BTC in de serie) ZEC: ongeveer 38-40% long TON laatste periode: 51,87% long DOGS: ongeveer 55% long NOT laatste periode: 65,50% long (hoogste in de serie bij het posten gisteravond) BILL eerste periode: 68,74% long (vandaag nieuw record) BILL heeft de bovengrens van het long percentage in deze serie met 3,24 procentpunten verhoogd. 68,74% betekent dat de accounts die long gaan in BILL 2,2 keer zo groot zijn als de accounts die short gaan. Maar er is een belangrijke context: Deze twee periodes bestrijken een tijdsvenster van ongeveer 8 uur — precies de periode na de stijging van BILL op OKX (+25,06%, ¥8,55 miljard aan transacties) gisteravond. Met andere woorden: na een handelsvolume van ¥8,55 miljard is 68,74% van de overgebleven posities long. Deze long posities die overbleven in de ¥8,55 miljard aan transacties, hebben een kostprijs in het bereik van $0,07-$0,08 van gisteravond. Nu staat BILL op $0,08755 — deze long posities zijn momenteel in de plus. Maar van de eerste tot de laatste periode is het long percentage gedaald van 68,74% naar 65,70%, een daling van 3,04 procentpunten: Dit betekent dat in deze 8 uur al een deel van de long posities winst heeft genomen — de daling van 3,04 procentpunten betreft degenen die instapten rond $0,07 en uitstapten rond $0,085-$0,089. Zij zijn niet gedwongen vertrokken, maar hebben vrijwillig hun posities gesloten. Dit staat in contrast met de structuur van NOT gisteravond: De long/short ratio van NOT over 10 periodes (64,86%-66,76%) fluctueert slechts 1,90 procentpunt — extreem stabiel, met een solide long basis. BILL heeft slechts 2 periodes, en binnen 8 uur daalde het long percentage van 68,74% naar 65,70%, een daling van 3,04 procentpunten — grotere schommelingen dan NOT, wat aangeeft dat de long posities in BILL "korter" zijn: snel in, snel uit. Dit past bij het karakter van de ¥8,55 miljard aan transacties van BILL gisteravond — het was geen langetermijnopbouw, maar een hoge dichtheid van snel in- en uitstappende kapitaalstromen. BILL’s eerste periode long percentage van 68,74% is het hoogste in deze serie. Maar binnen 8 uur daalde het naar 65,70%, een verlies van 3,04 procentpunten, wat wijst op kortere termijn long posities. De posities die overbleven na ¥8,55 miljard aan transacties zijn long, maar geen langetermijnhouders. $BILL $DOGS $LAB