¿Qué es el margen en el trading de futuros?

1. Descripción del margen

En el mercado de futuros de criptomonedas, el margen es un porcentaje del valor del contrato de futuros que los traders colocan en una cuenta para abrir una posición.

2. Cálculo del margen

OKX tiene dos modos de margen: margen cruzado y margen aislado.

1. Modo de margen cruzado: en el modo de margen cruzado, todo el saldo del margen se comparte entre todas las posiciones abiertas, lo que puede ayudar a reducir el riesgo de liquidación.

   • Requisito de margen para posiciones

     • Contratos con margen de cripto
       Margen inicial = tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador / (precio de marca × apalancamiento)

     • Contratos con margen de USDT
       Margen inicial = tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × precio de marca / apalancamiento

       • El margen inicial fluctúa en función del precio de marca en el modo de margen cruzado.

   • Requisito de margen para posiciones y órdenes abiertas

     • Requisito de margen de modo unidireccional

       • Posición long: máx. ((valor nocional de la posición + valor de la orden de compra), (valor de la orden de venta - valor nocional de la posición)) / apalancamiento

       • Posición short: máx. ((valor de la orden de compra - valor nocional de la posición), (valor nocional de la posición + valor de la orden de venta)) / apalancamiento

     • Requisito de margen del modo de cobertura = |valor nocional de posición long + valor de orden de compra abierta| / apalancamiento + |valor nocional de posición short + valor de orden de venta abierta| / apalancamiento

2. Modo de margen aislado: en el modo de margen aislado, cada posición tiene su propio margen, lo que permite a los traders gestionar el riesgo por posición.

   • Contratos con margen de cripto
     Margen inicial = tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador / (precio promedio de las posiciones abiertas × apalancamiento)

   • Contratos con margen de USDT
     Margen inicial = tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × precio promedio de las posiciones abiertas / apalancamiento

3. Descripción del margen y el apalancamiento

El apalancamiento es un mecanismo de trading que amplía los posibles retornos y riesgos al permitir que los traders tradeen con más fondos de los que tienen en su cuenta de trading. En el modo de margen cruzado, cuando abres posiciones long o short: margen inicial = valor de posición / apalancamiento

• Contratos con margen de cripto

  • Si el precio actual de BTC es de $10,000, el usuario quiere comprar futuros perpetuos por valor de 1 BTC con apalancamiento de 10x, el número de contratos = cantidad de BTC x precio de BTC / tamaño del contrato = 1 x 10,000 / 100 = 100 contratos.

  • Margen inicial = tamaño del contrato x número de contratos / (precio de BTC x apalancamiento) = 100 x 100 / (10,000 x 10) = 0.1 BTC

• Contratos con margen de USDT

  • Si el precio actual de BTC es de 10,000 USDT, el usuario quiere comprar futuros perpetuos por un valor de 1 BTC con apalancamiento de 10x, número de contratos = cantidad de BTC / tamaño del contrato = 1 / 0.0001 = 10,000 contratos.

  • Margen inicial = tamaño del contrato x número de contratos x precio de BTC / apalancamiento) = 0.0001 x 10,000 x 10,000 / 10 = 1,000 USDT

4. Requisitos de margen

• Tasa de margen inicial: 1 / apalancamiento

• Margen de mantenimiento: el margen mínimo requerido para mantener la posición actual.

  • Modo de margen cruzado de spot y futuros
    Ratio de margen de mantenimiento = (saldo de un activo en la cuenta de margen cruzado de spot y futuros + G&P en posiciones de margen cruzado - monto en órdenes de venta abiertas - monto requerido para órdenes de compra de opciones - monto requerido para órdenes abiertas en modo de margen aislado - comisiones de órdenes) / (margen de mantenimiento + comisiones de liquidación)

  • Modo de margen cruzado multimoneda
    Ratio de margen de mantenimiento = capital ajustado / (margen de mantenimiento + comisiones de liquidación)

  • Modo de spot y futuros / multimoneda / modo de margen de portafolio - modo de margen aislado

    • Contratos con margen de cripto
      Ratio de margen de mantenimiento = (saldo de margen + G&P en la posición de margen aislado) / (margen de mantenimiento + comisiones de liquidación)

    • Contratos con margen de USDT
      Ratio de margen de mantenimiento = (saldo de margen + G&P en la posición de margen aislado) / (margen de mantenimiento + comisiones de liquidación)

5. Gestión de margin calls

Las margin calls son exclusivas del modo de margen aislado. Puedes aumentar el margen de posiciones específicas para controlar mejor tus riesgos.

6. Ajuste de apalancamiento

OKX permite ajustar el apalancamiento de tus posiciones abiertas. Solo puedes aumentar tu apalancamiento si el apalancamiento modificado es inferior al apalancamiento máximo permitido para tu posición actual. Una vez que hayas aumentado tu apalancamiento, el margen requerido para mantener tu posición actual se reducirá. Solo puedes reducirlo si tienes fondos suficientes en tu cuenta de trading para cubrir el requisito de margen aumentado con el apalancamiento modificado.

7. Pérdida de la orden de futuros

En el trading de futuros, cuando el precio de la orden se desvíe del precio de marca el sistema calculará la pérdida de la orden. Por ejemplo, cuando el precio de tu orden de compra es mayor que el precio de marca o el precio de tu orden de venta es menor que el precio de marca, si la orden se ejecuta se producirá una pérdida no realizada. Para proteger tus activos y garantizar la seguridad de la plataforma, OKX incluye la pérdida de la orden como parte del costo necesario para abrir una posición a fin de evitar la liquidación.

Contratos con margen de USDT

• Pérdida de la orden de compra: abs. (tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (precio de marca - precio de la orden)])

• Pérdida de la orden de venta: abs. (tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (precio de la orden - precio de marca)])

Contratos con margen de cripto

• Pérdida de la orden de compra: abs. (tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (1 / precio de la orden - 1 / precio de marca)])

• Pérdida de la orden de venta: abs. (tamaño del contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (1 / precio de marca - 1 / precio de la orden)])

Para las órdenes de mercado, la plataforma utiliza un precio final estimado como precio de la orden.

El holding de activos digitales, incluidas las stablecoins, implican un riesgo elevado; pueden fluctuar considerablemente e incluso llegar a perder su valor. El trading con apalancamiento de activos digitales aumenta tanto las posibles ganancias como las posibles pérdidas y podrías perder toda tu inversión. Los resultados obtenidos en el pasado no garantizan la obtención de buenos resultados en el futuro. Debes analizar cuidadosamente si las operaciones de trading o el holding de activos digitales son adecuados para ti teniendo en cuenta tu situación financiera, sobre todo si consideras usar el apalancamiento. Eres el único responsable de tus decisiones y estrategias de trading, y OKX no se hace responsable de las posibles pérdidas. No todos los productos y promociones están disponibles en todas las regiones. Para conocer más detalles, consulta los Términos de servicio y la Información de riesgos y cumplimiento legal de OKX.

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